Abstract
The paper examines the over-indebtedness of European consumers in the wake of the economic crisis through the lenses of the latest findings over its nature and causes. It analyses the current policies and law of the EU in the area, questioning their effectiveness and suitability to address a complex multi-dimensional problem that impacts dearly on the lives of those who are affected and carries great social and economic costs for the EU. The private law relationship between lenders and borrowers is contextualised with the study of responsible lending and borrowing policies and their transposition into EU law under the Consumer Credit Directive and the Mortgage Credit Directive. The latest cases involving over-indebtedness are considered. The paper ends by advancing the critique that responsible lending and borrowing are inadequate and insufficient if the problem is to be taken seriously. Instead, it is argued that the time is ripe for hard EU law integrating personal insolvency law with responsible lending and borrowing measures, with the caveats of the political – more than the legal – difficulties of such a proposition, as well as the devils that will lie in the details of its design.
Résumé
Cette contribution examine le surendettement des consommateurs européens à la suite de la crise économique à travers le prisme des conclusions les plus récentes realtives à sa nature et ses causes. Elle analyse les politiques et droit de l’Union européenne dans ce domaine, remettant en question leur effectivité et leur aptitude à traiter un problème complexe et multi-dimensionnel qui atteint de façon significative la vie de ceux qui en sont affectés et comporte des coûts sociaux et économiques pour l’Union européenne. La relation de droit privé entre prêteurs et emprunteurs est contextualisée par l’étude des politiques du prêt et de l’emprunt responsables et leur transposition dans le droit de l’UE sous l’égide de la Directive sur le crédit à la consommation et la Directive sur le prêt hypothécaire. Les derniers cas relatifs au surendettement sont considérés. L’article se termine en formulant la critique selon laquelle ces politiques sont inadéquates et insuffisantes, si le problème doit être traité sérieusement. En revanche, il est proposé ici que le temps est venu pour le droit positif de l’Union d’intégrer le droit de l’insolvabilité aux mesures relatives au prêt et à l’emprunt, tout en attirant l’attention sur les difficultés politiques, plutot que juridiques, d’une telle proposition, ainis que sur les diables qui résident dans les détails de sa mise en oeuvre.
Zusammenfassung
Der Beitrag diskutiert das Phänomen der Überschuldung von Verbrauchern in Europa nach der Krise im Hinblick auf die jüngsten Erkenntnisse zu ihrer Natur und ihren Gründen. Er analysiert die jüngsten diesbezüglichen Politikansätze und das Recht der EU und stellt die Frage nach ihrer Effizienz und Angemessenheit im Hinblick auf ein Problem, das multidimensional ist und tief in das Leben der Betroffenen eingreift und große soziale wie wirtschaftliche Kosten mit sich bringt. Die privatrechtliche Beziehung zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer wird in Bezug gesetzt mit den Überlegungen zu einer Pflicht zur verantwortungsbewussten Kreditvergabe und Kreditvergabepolitiken – wie sie in der EU implementiert wurden in der (zweiten) Verbraucherkredit-Richtlinie und der Grundpfandrechte-Richtlinie. Die jüngsten einschlägigen Fälle werden ebenfalls erörtert. Der Beitrag schließt mit einer Kritik dahingehend, dass der Grundsatz einer verantwortungsbewussten Kreditvergabe nicht ausreicht, wenn das Problem bei der Wurzel gepackt werden soll. Vielmehr, so wird argumentiert, ist es an der Zeit, ein EU-Recht mit einem substantiellen Insolvenzrecht zu schaffen, das mit dem Grundsatz der verantwortungsbewussten Kreditvergabe verknüpft werden muss – wobei dem Verfasser die vor allem politischen (weniger rechtlichen) Vorbehalte bewusst sind ebenso wie, dass der Teufel auch hier im Detail liegt.
Note
This paper is part of a research project ‘Consumer over-indebtedness, responsible lending, and the insolvency of natural persons: the need for a comprehensive reform to protect consumers in financial difficulty’ funded by the Civil Justice Programme of the European Union. The usual disclaimer applies.
© 2015 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Boston