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Licensed Unlicensed Requires Authentication Published by De Gruyter June 9, 2020

Private Law Duties Deriving From EU Banking Regulation and its Individual Protection Goals

  • Nikolai Badenhoop EMAIL logo

Abstract

EU regulation both affects private law and increasingly relies on private law mechanisms to ensure its proper enforcement. Prominent examples are competition and capital markets regulation. In contrast, EU prudential regulation of commercial banking predominantly relies on public enforcement via supervisory authorities. This is astonishing given that the protection of individual bank customers emerges as a leitmotiv of EU banking regulation. CRD IV and CRR as the main legislative acts of EU commercial banking regulation strongly promote the goals of depositor and investor protection. More explicitly, the Consumer Credit Directive and the Consumer Mortgage Credit Directive introduced the duty of responsible lending towards consumers. Where the individual bank customer enjoys regulatory attention, but is not protected by public supervisory authorities, private law is best placed to fill the enforcement gap. In light of CJEU guidance, this contribution argues that the current EU banking regulation is open for and even requires private law remedies to enforce individual protection goals. Suitable instruments are contract interpretation, contract nullity and damages.

Résumé

La réglementation de l’Union Européenne affecte le droit privé et s’appuie toujours davantage sur des mécanismes de droit privé pour assurer sa bonne application. La réglementation de la concurrence et celle des marchés de capitaux en sont des exemples marquants. En revanche, la régulation prudentielle des banques commerciales dans l’UE repose essentiellement sur une application publique par le biais des autorités de surveillance. Cela surprend d’autant plus que la protection des clients des banques émerge comme un leitmotiv de la réglementation bancaire de l’UE. Les directives CRD IV et CRR, en tant que principaux actes législatifs de la réglementation bancaire commerciale de l’UE, promeuvent fortement les objectifs de protection des déposants et des investisseurs. De manière plus explicite, les Directives sur le Crédit à la Consommation et sur le Crédit Hypothécaire à la Consommation ont introduit le devoir de prêt responsable envers les consommateurs. Lorsque le client individuel d’une banque bénéficie de la protection du régulateur, mais n’est pas protégé par les autorités publiques de surveillance, alors le droit privé apparait le mieux placé pour combler les lacunes en matière d’application. À la lumière des orientations de la CJUE, la présente contribution fait valoir l’ouverture actuelle sinon même la nécessité des recours de la réglementation bancaire de l’UE au droit privé afin de faire respecter ces objectifs de protection individuelle. En ce sens, les instruments appropriés pour cela sont l’interprétation des contrats, la nullité des contrats et les dommages-intérêts.

Zusammenfassung

EU-Wirtschaftsregulierung wird zunehmend mit Mitteln des Privatrechts durchgesetzt. Das zeigen besonders die Bereiche der Wettbewerbs- und Kapitalmarktregulierung. Das Bankaufsichtsrecht stützt sich jedoch überwiegend auf öffentlich-rechtliche Durchsetzung durch die Aufsichtsbehörden. Dies verwundert, da der Schutz individueller Bankkunden eines der Leitmotive der europäischen Bankenregulierung ist. Die CRD IV und CRR als Hauptregelungsakte der materiellen Bankaufsicht betonen den Einleger- und Anlegerschutz. Daneben verfolgen die Verbraucherkreditrichtlinie und die Wohnimmobilienkreditrichtlinie den individuellen Schutz von Verbraucherdarlehensnehmern durch die Verbraucherkreditwürdigkeitsprüfung. Privatrechtliche Mittel können die öffentliche Bankaufsicht ergänzen und zugleich den Schutz individueller Bankkunden durchsetzen. Im Lichte der EuGH-Rechtsprechung plädiert dieser Beitrag daher für eine unionsrechtskonforme Auslegung nationalen Privatrechts zur Durchsetzung der bankaufsichtsrechtlichen Individualschutzziele. Geeignete Mittel des Privatrechts sind die Vertragsauslegung, Vertragsnichtigkeit und Schadensersatzansprüche.


Note

This paper resumes parts of the author’s PhD thesis Europäische Bankenregulierung und private Haftung – Die Durchsetzung von System- und Individualschutz mit Mitteln des Privatrechts (Tübingen: Mohr Siebeck, 2020, print and Open Access ebook) and is a substantially revised version of the author’s contribution ‘The Individual Protection Goal in EU Banking Regulation – A Process Towards Private Law Enforcement’, in S. Grundmann and P. Sirena (eds), European Contract Law in the Banking and Financial Union (Cambridge: Intersentia, forthcoming 2020). The author expresses great gratitude towards the editors and publishers for allowing partial republication in this article.


Published Online: 2020-06-09
Published in Print: 2020-06-05

© 2020 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Boston

Downloaded on 26.2.2024 from https://www.degruyter.com/document/doi/10.1515/ercl-2020-0013/html
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