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Licensed Unlicensed Requires Authentication Published by De Gruyter May 2, 2022

Private Enforcement of the German Debt Brake

  • Patrick Hauser EMAIL logo
From the journal The Economists’ Voice

Abstract

The purpose of the “debt brake” laid down in the German constitution is to limit public debt. However, public law mechanisms are unsuited in practice to prevent excessive government deficits. This article argues that, contrary to the prevailing opinion, the effects of the debt brake are not limited to public law. Rather, infringements of the debt brake may result in civil law consequences. It is argued that state loans or bonds violating the debt brake may be null and void and the parties in this case must make restitution under unjust enrichment law. Therefore, (potential) creditors have an interest to monitor government borrowing. A form of "private enforcement" of the debt brake is, therefore, possible.


Corresponding author: Patrick Hauser, Institute for Competition Law, Heinrich Heine University Düsseldorf, Juristische Fakultät, Universitätsstraße 1, Geb. 24.81, 40225 Düsseldorf, Germany, E-mail:

Acknowledgements

I wish to thank Prof. Friedrich Heinemann and an anonymous reviewer for helpful comments.

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Received: 2022-02-10
Accepted: 2022-04-19
Published Online: 2022-05-02

© 2022 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Boston

Downloaded on 22.2.2024 from https://www.degruyter.com/document/doi/10.1515/ev-2022-0005/html
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