Jump to ContentJump to Main Navigation
Show Summary Details
More options …

Arbeit

Zeitschrift für Arbeitsforschung, Arbeitsgestaltung und Arbeitspolitik

Ed. by Bosch, Gerhard / Bullinger-Hoffmann, Angelika C. / Evans, Michaela / Feuerstein, Patrick / Gärtner, Stefan / Hansen, Katrin / Heise, Arne / Hilf, Ellen / Jacobsen, Heike / Kädtler, Jürgen / Kämpf, Tobias / Kratzer, Nick / Minssen, Heiner / Rastetter, Daniela

Online
ISSN
2365-984X
See all formats and pricing
More options …
Volume 28, Issue 1

Issues

Verhandlung ohne Gegenüber

Der Einfluss von Private Equity auf Corporate Governance und Betriebsräte in der Automobilzulieferindustrie

Negotiations without a counterpart

The influence of private equity on corporate governance and works councils in the automotive parts industry

Dr. Christoph Scheuplein
Published Online: 2019-03-14 | DOI: https://doi.org/10.1515/arbeit-2019-0003

Zusammenfassung

Dieser Beitrag untersucht den Einfluss von Private-EquityGesellschaften auf die Corporate Governance und die betriebliche Mitbestimmung in Deutschland. Hierzu wurde ein größeres Sample von Betriebsräten aus Unternehmen der Automobilzulieferindustrie befragt. Es wird gezeigt, dass die Beteiligungsgesellschaften die Corporate Governance verändern, indem sie in die Entscheidungsstrukturen der Unternehmen eingreifen und informelle Interaktionsstrukturen der Sozialpartner auflösen. Die unternehmerische Koordination wird stark über finanzwirtschaftliche Kennzahlen gesteuert und der Umgang mit der Arbeitnehmerseite verrechtlicht. Für die Betriebsräte verringern sich die Möglichkeiten der Kompromissbildung im Unternehmen und erhöht sich das Anforderungsprofil ihrer Arbeit.

Abstract

This study surveyed a large sample of works councils at companies in the automotive parts industry to examine the influence of private equity companies on corporate governance and corporate codetermination in Germany. The results show that financial investors are changing corporate governance by intervening in the decision-making structures of companies and dissolving informal interaction structures of the social partners. Corporate coordination is strongly controlled by means of financial indicators, and dealings with employees are being increasingly juridified. A growing number of works councils are facing reduced opportunities for compromise in their companies, and their work requirements are being expanded.

Schlüsselwörter: Private Equity; Finanzialisierung; industrielle Beziehungen; Betriebsrat; Automobilzulieferindustrie

Keywords: private equity; financialization; industrial relations; works council; automotive parts

Literatur

  • Achenbach, C. (2010): Der Beirat für Familienunternehmen. INTES-Akademie für Familienunternehmen. BonnGoogle Scholar

  • Appelbaum, E., R. Batt (2014): Private Equity at Work: When Wall Street Manages Main Street. New YorkGoogle Scholar

  • Appelbaum, E., R. Batt, I. Clark (2013): Implications of financial capitalism for employment relations research: evidence from breach of trust and implicit contracts in private equity buyouts; in: British Journal of Industrial Relations, 51, 3, 498–518CrossrefWeb of ScienceGoogle Scholar

  • Bacon, N., M. Wright, L. Scholes, M. Meuleman (2010): Assessing the Impact of Private Equity on Industrial Relations in Europe; in: Human Relations, 63, 9, 1343–1370Web of ScienceCrossrefGoogle Scholar

  • Bromberg, T., T. Haipeter (2016): Mitbestimmung im Finanzmarktkapitalismus: Neue Perspektiven durch Beteiligung?; in: T. Haipeter, E. Latniak, S. Lehndorff (Hg.): Arbeit und Arbeitsregulierung im Finanzmarktkapitalismus: Chancen und Grenzen eines soziologischen Analysekonzepts. Wiesbaden, 259–283Google Scholar

  • Clark, I. (2009): Private Equity in the UK: Job Regulation and Trade Unions; in: Journal of Industrial Relations, 51, 4, 489–500Web of ScienceCrossrefGoogle Scholar

  • Clark, I. (2011): Private equity, ‘union recognition’ and value extraction at the Automobile Association: The GMB as an emergency service?; in: Industrial Relations Journal, 42, 1, 36–50CrossrefGoogle Scholar

  • Cumming, D. (Hg.) (2012): The Oxford Handbook of Private Equity. OxfordGoogle Scholar

  • Eilers, S., N. M. Koffka, M. Mackensen (Hg.) (2012): Private Equity: Unternehmenskauf, Finanzierung, Restrukturierung, Exitstrategien. 2. Auflage, MünchenGoogle Scholar

  • Evans, J., P. Habbard (2008): From shareholder value to private equity – the changing face of financialisation of the economy; in: Transfer, 14, 1, 63–75CrossrefGoogle Scholar

  • Faust, M., R. Bahnmüller, C. Fisecker (2011): Das kapitalmarktorientierte Unternehmen: Externe Erwartungen, Unternehmenspolitik, Personalwesen und Mitbestimmung. BerlinGoogle Scholar

  • Fleming, G. (2010): Institutional Investment in Private Equity: Motivations, Strategies, and Performance; in: D. Cumming (Hg.): Private Equity. Fund Types, Risks and Returns, and Regulation. Hoboken, 9–29Google Scholar

  • Gilligan, J., M. Wright (2014): Private Equity Demystified: An Explanatory Guide. 3. Auflage, London. http://ssrn.com/abstract=2668066

  • Gospel, H., A. Pendleton (2014): Financialization, New Investment Funds, and Labour; in: H. Gospel, A. Pendleton, S. Vitols (Hg.): Financialization, New Investment Funds, and Labour. An International Comparison. Oxford, 1–52Google Scholar

  • Gospel, H., A. Pendleton, S. Vitols, P. Wilke (2011): New Investment Funds, Restructuring, and Labor Outcomes: A European Perspective; in: Corporate Governance – An International Review, 19, 3, 276–289CrossrefWeb of ScienceGoogle Scholar

  • Gospel, H., A. Pendleton, S. Vitols (Hg.) (2014): Financialization, New Investment Funds, and Labour. An International Comparison. OxfordGoogle Scholar

  • Haipeter, T., U. Jürgens, K. Wagner (2012): Employment relations in the banking and automotive industries in Germany; in: The International Journal of Human Resource Management, 23, 10, 2016–2033Web of ScienceCrossrefGoogle Scholar

  • Haipeter, T., E. Latniak, S. Lehndorff (Hg.) (2016): Arbeit und Arbeitsregulierung im Finanzmarktkapitalismus: Chancen und Grenzen eines soziologischen Analysekonzepts. WiesbadenGoogle Scholar

  • Haves, J., S. Vitols, P. Wilke (2014): Financialisation and Ownership Change: Challenges for the German Model of Labour Relations; in: H. Gospel, A. Pendleton, S. Vitols (Hg.): Financialization, New Investment Funds, and Labour. An International Comparison. Oxford, 148–175Google Scholar

  • Hehn, M. (2011): Auswirkungen der Beteiligung von Private Equity Gesellschaften auf die Governance von Familienunternehmen in Deutschland. LohmarGoogle Scholar

  • Hein, E., N. Dodig, N. Budyldina (2015): The transition towards finance-dominated capitalism; in: E. Hein, D. Dezter, N. Dodig (Hg.): The Demise of Finance-dominated Capitalism: Explaining the Financial and Economic Crises. Cheltenham, Northampton, 7–53Google Scholar

  • Höpner, M. (2003): Wer beherrscht die Unternehmen? Shareholder Value, Managerherrschaft und Mitbestimmung in Deutschland. Schriften des Max-Planck-Instituts für Gesellschaftsforschung Köln 46. Frankfurt am MainGoogle Scholar

  • Jackson, G. (2005): Contested Boundaries. Ambiguities and Creativity in the Evolution of German Codetermination; in: W. Streeck, K. Thelen (Hg.): Beyond Continuity. Institutional Change in Advanced Political Economies, Oxford, 229–254Google Scholar

  • Jensen, M. (1986): Agency costs of free cash flow, corporate finance and takeovers; in: American Economic Review, 76, 323–329Google Scholar

  • Jensen, M. (1993): The modern industrial revolution: exit and the failure of internal control systems; in: Journal of Finance, 48, 3, 831–880CrossrefGoogle Scholar

  • Jowett, P., F. Jowett (2011): Private Equity. The German Experience. HoundsmillsGoogle Scholar

  • Kädtler, J., H. J. Sperling (2002): After Globalisation and Financialisation: Logics of Bargaining in the German Automotive Industry; in: Competition & Change, 6, 2, 149–168CrossrefGoogle Scholar

  • Kaplan, S. N., P. Strömberg (2009): Leveraged Buyouts and Private Equity; in: Journal of Economic Perspectives, 23, 1, 121–146Web of ScienceCrossrefGoogle Scholar

  • Kotthoff, H. (1994): Betriebsräte und Bürgerstatus: Wandel und Kontinuität der betrieblichen Mitbestimmung. München, MeringGoogle Scholar

  • Kotthoff, H. (1995): Betriebsräte und betriebliche Reorganisation. Zur Modernisierung eines ‚alten Hasen‘; in: Arbeit, 4, 4, 425–447Google Scholar

  • Krieger, A. (2009): Wie sozial ist der Finanzmarkt? Shareholder-Value-Kapitalismus aus Arbeitnehmersicht; in: G. Ulshöfer, G. Bonnet (Hg.): Corporate Social Responsibility auf dem Finanzmarkt. Nachhaltiges Investment – politische Strategien – ethische Grundlagen. Wiesbaden, 99–113Google Scholar

  • Krieger, A., S. Sick (2009): Finanzmarktkapitalismus und Kapitalmarktkrise: Herausforderungen für die deutsche Mitbestimmung; in: D. Hexel (Hg.): Never Change a Winning System: Erfolg durch Mitbestimmung. Marburg, 44–52Google Scholar

  • Kriegesmann, B., T. Kley (2012): Mitbestimmung als Innovationstreiber. Bestandsaufnahme, Konzepte und Handlungsperspektiven für Betriebsräte. BerlinGoogle Scholar

  • Lippert, I., U. Jürgens (2012): Corporate Governance und Arbeitnehmerbeteiligung in den Spielarten des Kapitalismus. Pfade der Unternehmensentwicklung in der Automobilzulieferindustrie in Deutschland, Schweden und den USA. BerlinGoogle Scholar

  • Müller-Jentsch, W. (2017): Strukturwandel der industriellen Beziehungen: ,Industrial Citizenship' zwischen Markt und Regulierung. WiesbadenGoogle Scholar

  • Müller-Jentsch, W., B. Seitz (1998): Betriebsräte gewinnen Konturen. Ergebnisse einer Betriebsräte-Befragung im Maschinenbau; in: Industrielle Beziehungen, 5, 4, 361–386Google Scholar

  • Ruter, R. X., R. C. Thümmel (2009): Beiräte in mittelständischen Unternehmen. 2. Auflage, Stuttgart u.a.Google Scholar

  • Scheuplein, C. (2012): An die Wertschöpfungskette gelegt. Die finanzgetriebene Restrukturierung in der deutschen Automobilzulieferindustrie und ihr Scheitern; in: Prokla – Zeitschrift für kritische Sozialwissenschaft, 42, 1, 49-64Google Scholar

  • Scheuplein C., F. Teetz (2017): Private-Equity-Aktivitäten in Deutschland 2014/2015. Eine Analyse von Buyouts, Exits und Private-Equity-Gesellschaften. Reihe Study Nr. 367 der Hans- Böckler-Stiftung. DüsseldorfGoogle Scholar

  • Schmidt, R., R. Trinczek (1999): Der Betriebsrat als Akteur der industriellen Beziehungen; in: W. Müller-Jentsch (Hg.): Konfliktpartnerschaft. Akteure und Institutionen der industriellen Beziehungen. 3. Auflage. München, Mering, 103–128Google Scholar

  • Talmor, E., F. Vasvari (2011): International Private Equity. ChichesterGoogle Scholar

  • VDA (Verband der Autonobilindustrie), IKB (IKB Deutsche Industriebank AG) (2007): Deutsche Automobilzulieferer 2018: Unverändert mittelständisch. Materialien zur Automobilindustrie. Band 39, Frankfurt am MainGoogle Scholar

  • Watt, A. (2008): The impact of private equity on European companies and workers: key issues and a review of the evidence; in: Industrial Relations Journal, 39, 6, 548–568CrossrefGoogle Scholar

  • Wilke, P., S. Vitols, J. Haves, H. Gospel, E. Voss (2009): The impacts of private equity investors, hedge funds and sovereign wealth funds on industrial restructuring in Europe as illustrated by case studies. Report to European Commission: Employment, Social Affairs and Equal Opportunities. BrüsselGoogle Scholar

  • Wood, G., M. Wright (2009): Private equity: A review and synthesis; in: International Journal of Management Reviews, 11, 4, 361–380CrossrefWeb of ScienceGoogle Scholar

About the article

Published Online: 2019-03-14

Published in Print: 2019-03-26


Citation Information: Arbeit, Volume 28, Issue 1, Pages 29–53, ISSN (Online) 2365-984X, ISSN (Print) 0941-5025, DOI: https://doi.org/10.1515/arbeit-2019-0003.

Export Citation

© 2019 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Boston.Get Permission

Comments (0)

Please log in or register to comment.
Log in